三季度钢市行情有望好于二季度
转眼进入了下半年，钢市面临的机遇和挑战给市场参与者带来了无限遐想，业内人士对钢市能否走出上半年的疲软行情充满了期待。日前，南钢股份市场部部长、首席分析师、高级工程师张秋生接受了《中国冶金报》记者的采访，围绕钢市上半年的运行特点及下半年的行情走势进行了分析与预测。
钢市此前上演3轮涨跌行情
“自2021年11月中旬开始，钢市上演了3轮明显的涨跌行情。”张秋生介绍。
第一轮上涨出现在2021年11月19日—2022年2月11日，市场主要运行逻辑为强预期、低产量、低库存、成本持续抬升等。第一轮下跌出现在2022年2月11日—2月25日，市场主要运行逻辑为国家加大对煤炭、铁矿石价格的调控力度，钢铁原燃料价格下跌，钢材成本支撑减弱。
第二轮上涨出现在2月25日—3月6日，市场主要运行逻辑为俄乌冲突爆发导致全球大宗商品供应链受阻，全球供给收缩，原燃料等大宗商品价格上涨。第二轮下跌出现在3月6日—3月16日，市场主要运行逻辑为吉林、广东、上海等地疫情暴发及美联储加息。
第三轮上涨出现在3月16日—4月6日，市场主要运行逻辑为俄乌冲突持续、稳增长措施加码、需求强预期、成本强支撑。第三轮下跌出现在4月6日起至今，分3个阶段来看：在4月6日—5月26日，市场主要运行逻辑为美联储加息、上海疫情超预期发展、供给增加、需求释放不及预期、成本支撑减弱、市场情绪和预期全面转弱等；在5月26日—6月10日，市场主要运行逻辑为上海“解封”、稳增长政策继续加码、钢材利润低、原料底部明确等；从6月10日起至今，市场主要运行逻辑为美联储激进加息落地、高供给、弱需求、全球股市和大宗商品市场再度下行等。
下游需求将逐步恢复
张秋生表示，进入第三季度，钢市基本面将呈现出以下特点：
从宏观经济来看，我国经济下行压力仍大。数据显示，今年前5个月，我国固定资产投资同比增长6.2%，增速较前4个月下降0.6%；社会消费品零售总额同比下降1.5%，增速较前4个月下降1.3%……主要经济指标仍有一定的疲软迹象。
为应对经济下行压力，今年初以来，国家部委33次密集发声，将稳增长提升到前所未有的高度。与此同时，政策面持续加大对大宗商品的保供稳价力度。国家发展改革委、国家市场监管总局、证监会等部门数十次就保供稳价发声，彰显了国家对维护市场秩序、遏制市场炒作行为、促进市场公平竞争的决心。张秋生表示：“保供稳价的核心就是要防止价格过度向下游传导，以此推动制造业复苏，从而解决就业和民生问题。”
从供给来看，下半年粗钢产量将继续下降。数据显示，今年前5个月，全国粗钢产量达到43502万吨，同比下降8.7%。粗钢产量降幅最大的5个省份分别是河北、山东、江苏、辽宁、四川，同比分别下降1248万吨、806万吨、393万吨、247万吨、177万吨。
“目前，国内独立电炉钢厂全面亏损，长流程钢厂处于盈亏边缘，部分地区钢厂开始主动减产检修。”张秋生预计，“在政策驱动和亏损压力下，下半年粗钢产量将继续下降。”
从需求来看，下游需求将逐步恢复。目前，国内疫情基本得到有效控制，各行业陆续复工复产，物流运输畅通，下游需求逐步恢复，不过，高温多雨天气将对下游工地施工造成影响。随着稳增长政策措施不断落地并形成实物工作量，预计第三季度需求好于第二季度，但需求强度有待进一步观察。
“综合来看，今年下半年，下游需求总体将边际增加，但需求恢复可能出现分化。”张秋生表示，受上半年的疫情影响，以大基建为主的重点工程需求释放虽然延后但并未消失，有望在下半年出现一波“赶工潮”。尤其是今年备受关注的房地产行业，在疫情防控形势转好、政策宽松等因素支撑下，短期内房地产需求仍有韧性，未来有改善预期。但从中长期来看，房地产需求大概率将进入下行周期。
“今年是政治‘大年’，为迎接党的二十大，第三季度的经济运行核心逻辑将是强刺激、拉经济、稳就业。在这一背景下，预计第三季度经济发展态势将明显好于第二季度，第三季度钢市行情也将好于第二季度。”张秋生最后表示。
